久期（Duration）是衡量债券价格对利率变动敏感性的一个金融指标。以下是计算久期的基本步骤和公式：
确定债券的现金流：
包括债券的票面利息和本金偿还。
确定市场利率：
即债券的收益率。
计算每期现金流的现值：
使用公式 \（PV_t = C_t \times \frac{1}{（1 + r）^t}\），其中 \（PV_t\） 是第 \（t\） 期现金流的现值，\（C_t\） 是第 \（t\） 期的现金流，\（r\） 是市场利率，\（t\） 是时间（以年为单位）。
计算加权现值总和：
将每期现金流的现值乘以对应的时间年限，然后求和。
计算久期：
将加权现值总和除以债券的当前价格 \（P\）。
久期的计算公式可以表示为：
\（D = \frac{\sum_{t=1}^{n} t \times C_t \times \frac{1}{（1 + r）^t}}{P}\）
其中：
\（D\） 表示久期；
\（n\） 是债券的期限（期数）；
\（C_t\） 是第 \（t\） 期的现金流（通常是票面利息和本金偿还）；
\（r\） 是债券的市场利率；
\（P\） 是债券的当前价格。
久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越高。当市场利率上升时，久期长的债券价格下降幅度更大；反之，当市场利率下降时，久期长的债券价格上升幅度更大。
需要注意的是，久期的计算可能涉及债券的不同支付频率（如半年期、一年期等），并且可能需要对债券的期限进行适当的调整，以匹配计算的基本单位。