债券久期（Duration）是衡量债券价格对利率变动敏感性的一个指标，它表示债券持有人收回全部投资本金和利息的平均时间。久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越高，意味着利率风险越大；久期越短，债券价格对利率变动的敏感性越低，利率风险越小。简而言之，久期是债券的平均有效期的一个测度，它考虑了债券未来现金流现值的影响。
久期的计算公式如下：
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久期 = Σ（[现金流的现值 × 现金流距现在的时间] / 债券的现价总和）
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其中，现金流的现值是将债券的未来每一期现金流按照当前的市场利率折现得到的值。
需要注意的是，久期是一个动态的概念，会随着市场利率的变化而变化，因此投资者在评估债券的利率风险时需要考虑久期的变化