私下兑换货币在中国是违法的行为。根据《中华人民共和国外汇管理条例》的相关规定，未经国家外汇管理局批准，个人或企业不得私自进行外汇兑换业务。私下兑换外币可能会导致以下后果：
违反行政法规：
根据《外汇管理条例》，私自兑换外币违反了国家的强制性规定。
民事法律行为无效：
如果民事法律行为被法院认定为无效，那么行为人因该行为取得的财产，应当予以返还。
可能面临刑事处罚：
特别是当兑换货币的目的涉及博彩等非法活动时，可能会面临刑事处罚。
非法经营行为：
根据《中华人民共和国刑法》第二百二十五条，未经许可经营专营、专卖物品或其他限制买卖的物品，扰乱市场秩序的行为，可能会受到五年以下有期徒刑或拘役，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
违法所得的没收：
根据《人民币管理条例》，非法买卖流通人民币的行为，可能会被没收非法收入，并处以违法所得一倍以上三倍以下的罚款。
罚款：
根据《外汇管理条例》，非法兑换货币的行为可能会被处以违法所得30%以下的罚款。
刑事责任：
在情节特别严重的情况下，可能会构成犯罪，依法追究刑事责任。
因此，建议在进行货币兑换时，应通过合法的途径，如通过银行或指定外汇兑换点进行。